A alavancagem pode fazer com que a minha conta fique negativa?

Como a AvaTrade utiliza um requisito de margem de 50% e o recurso à chamada de margem, o seu risco de perdas excessivas que excedam o saldo total da sua conta é minimizado, mas não é eliminado completamente. Durante um período de volatilidade extrema, é possível que uma posição se mova tão rapidamente contra si que não seja possível liquidar uma posição perdedora a tempo de evitar que o saldo da sua conta fique negativo. Para evitar isso, recomendamos vivamente que gira o seu uso de alavancagem de forma sensata.

Qual é a diferença entre alavancagem e margem?

Embora a alavancagem e a margem estejam estreitamente interligadas, não são a mesma coisa. Ambas descrevem o empréstimo para negociar nos mercados financeiros, no entanto, a alavancagem refere-se ao ato de assumir dívida, enquanto a margem é o dinheiro real ou dívida que o trader assumiu para investir nos mercados financeiros. O rácio de alavancagem é uma representação do valor da posição em relação ao montante de investimento exigido (por exemplo, 100:1), enquanto a margem é o montante real retido pela corretora para criar a alavancagem, expresso como uma percentagem da posição total. Por exemplo, com uma alavancagem de 100:1, pode controlar $100 de um ativo com apenas $1 (equivalente a 1%) de margem.

Existem desvantagens na alavancagem?

A alavancagem é uma ferramenta financeira muito complexa e deve ser respeitada como tal. Embora pareça fantástica em teoria, a realidade pode ser bastante diferente quando os traders se apercebem de que a alavancagem não só magnifica os ganhos, mas também as perdas. Qualquer negociação que utilize alavancagem e que se mova contra o trader irá criar uma perda muito maior do que seria sem o uso de alavancagem. É por isso que se recomenda cautela até que seja adquirida mais experiência com a alavancagem. Isto pode levar a uma carreira de negociação mais longa e próspera.

Alavancagem financeira

Trading para Iniciantes

Principiante • 18 min

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O que é Alavancagem na Negociação?
O que é Negociação com Margem?
Prós e Contras da Alavancagem
Exemplo de Negociação com Alavancagem
Chamada de Margem – Como Funciona
Negociação com Alavancagem com a AvaTrade

O que é Alavancagem na Negociação?

A negociação alavancada é uma ferramenta poderosa para traders de CFD. Pode ajudar os investidores a maximizar os retornos mesmo em pequenas alterações de preços, a aumentar o seu capital exponencialmente e a aumentar a sua exposição aos mercados desejados. No entanto, vale a pena notar que a alavancagem pode funcionar a seu favor ou contra si. Embora possa obter lucros magnificados quando os preços dos ativos seguem a sua direção, também sofre perdas amplificadas quando os preços se movem contra si. Quando negoceia com alavancagem, deposita uma “pequena quantia”, mas tem a oportunidade de controlar uma posição de negociação muito maior no mercado. Essa pequena quantia é o que se chama de “margem”. O montante de alavancagem que uma corretora oferece depende das condições regulamentares que cumpre em qualquer uma ou em todas as jurisdições onde está autorizada a oferecer serviços de negociação.

Com a negociação alavancada, o trader apenas necessita de investir uma certa percentagem de toda a posição. Isto pode mudar dependendo da alavancagem que a corretora oferece, da alavancagem que o trader gostaria de implementar e também depende fortemente das autoridades reguladoras que têm a tarefa de supervisionar a indústria de negociação online nessa jurisdição.

Além disso, os traders utilizam a alavancagem dependendo do seu nível de experiência, objetivos de investimento, apetite pelo risco, bem como do mercado subjacente que estão a negociar. Na maioria dos casos, são os traders profissionais que tendem a utilizar a alavancagem de forma mais agressiva, enquanto os novos traders e os menos experientes são geralmente aconselhados a utilizar a alavancagem com cautela. Além disso, os traders conservadores tenderão a utilizar o nível mínimo de alavancagem possível, enquanto os traders com um elevado apetite pelo risco podem utilizar a alavancagem de forma flexível.

O tipo de mercado negociado também pode ditar o montante de alavancagem que os traders podem utilizar. Mercados voláteis, como o Ouro e o Bitcoin, devem ser negociados com alavancagem mínima, enquanto ativos menos voláteis que não apresentam grandes flutuações de preços, como o par EURCHF, podem ser negociados com níveis de alavancagem mais elevados.

O rácio de alavancagem é uma representação do valor da posição em relação ao montante de investimento exigido. Na AvaTrade, os traders de forex podem negociar com uma alavancagem de até . No entanto, isto varia dependendo da sua jurisdição, bem como da classe de ativos que está a negociar.

Considere o seguinte: com uma alavancagem de 400:1, pode controlar uma posição de negociação de $100.000 no mercado com apenas $250! Isto significaria que uma alteração de preço positiva de 1% no mercado resultaria num lucro de $1.000 (1% de $100.000). Sem alavancagem, um movimento de preço positivo de 1% resultaria num lucro de apenas $2,5 (1% de $250). Isto significa que as suas posições de negociação e os lucros/perdas resultantes são multiplicados por 400. É por isso que se afirma frequentemente que a alavancagem é uma faca de dois gumes. Com a alavancagem de negociação, os lucros são magnificados, mas as perdas podem ser igualmente devastadoras.

Ao negociar com alavancagem elevada, é muito fácil perder mais do que o seu capital. Mas na AvaTrade, oferecemos proteção garantida contra saldo negativo, o que significa que nunca poderá perder mais do que tem no saldo da sua conta de negociação. Além disso, pode praticar gratuitamente numa conta de demonstração antes de investir dinheiro real e utilizar a nossa calculadora de negociação para estimar os possíveis resultados de uma negociação antes de entrar nela.

O que é Negociação com Margem?

Conforme explicado acima, a “margem” é o montante de dinheiro que uma corretora permite que um trader deposite para negociar uma posição muito maior no mercado. É essencialmente um depósito de garantia retido pela corretora. Ao manter posições de negociação, as alterações de preços no mercado levarão também a alterações nas condições de margem. Na maioria das plataformas, as informações sobre as várias condições de margem serão apresentadas na sua conta de negociação. Eis o que significam as várias definições de margem e outras terminologias:

Saldo da Conta
Este é o montante total disponível na sua conta como o seu capital de negociação. É essencialmente a sua banca de negociação.
Requisito de Margem
Isto é o que discutimos acima como o montante que a sua corretora exige que deposite como um “depósito de garantia” para controlar uma posição de negociação no mercado. É frequentemente expresso como uma percentagem. Por exemplo, se utilizar um nível de alavancagem de 100:1, o seu requisito de margem é de 1%. Se utilizar uma alavancagem de 400:1, o seu requisito de margem é de 0,25%.
Margem Utilizada
Este é o montante de dinheiro retido como “garantia” pela sua corretora para que possa manter as suas posições de negociação abertas a funcionar. O dinheiro ainda é teoricamente seu, mas só pode aceder a ele após o fecho das posições abertas.
Margem Disponível
Este é o dinheiro na sua conta de negociação disponível para abrir novas posições de negociação no mercado.
Chamada de Margem (Margin Call)
Uma chamada de margem é uma notificação da sua corretora de que o seu nível de margem caiu abaixo do nível exigido. Esta é uma notificação temida pelos traders. Uma chamada de margem ocorre quando as perdas de uma posição de negociação aberta excedem (ou estão prestes a exceder) a sua margem utilizada. Quando recebe uma chamada de margem, está essencialmente a ser solicitado a adicionar mais fundos à sua conta de negociação para sustentar as negociações abertas, caso contrário, a corretora procederá ao fecho automático da posição aberta. Por exemplo, um nível de chamada de margem de 20% significa que a sua corretora enviará a notificação de chamada de margem quando as suas negociações abertas tiverem sofrido perdas de mais de 80% do saldo da sua conta.

Prós e Contras da Negociação Alavancada

Prós da Alavancagem

Aumenta o Capital. A alavancagem aumenta o capital disponível para investir em vários mercados. Por exemplo, com uma alavancagem de 100:1, tem efetivamente o controlo de $100.000 em capital de negociação com apenas $1.000. Isto significa que pode alocar montantes significativos a várias posições de negociação na sua carteira.
Empréstimo sem Juros. A alavancagem é essencialmente um empréstimo concedido pela sua corretora para permitir que assuma uma posição maior no mercado. No entanto, este “empréstimo” não acarreta quaisquer obrigações sob a forma de juros ou comissão e pode utilizá-lo da forma que desejar ao negociar.
Lucros Magnificados. A negociação alavancada permite que os traders obtenham lucros magnificados em negociações que correm a seu favor. Os lucros são obtidos a partir da posição de negociação controlada e não da margem depositada. Isto também significa que os traders podem obter lucros substanciais mesmo que os ativos subjacentes façam movimentos de preços marginais.
Mitigação Contra Baixa Volatilidade. As alterações de preços nos mercados ocorrem normalmente em ciclos de alta e baixa volatilidade. A maioria dos traders gosta de negociar em mercados altamente voláteis porque o dinheiro é ganho a partir dos movimentos de preços. Isto significa que os períodos de baixa volatilidade podem ser particularmente frustrantes. Felizmente, com a negociação alavancada, os traders podem potencialmente obter maiores lucros mesmo durante estes momentos aparentemente “monótonos” de baixa volatilidade.
Negociação em Mercados Premium. A alavancagem torna possível aos traders negociar instrumentos que são considerados mais caros ou prestigiados. Alguns instrumentos têm preços premium e isto pode excluir muitos investidores de retalho. Mas com a alavancagem, tais mercados ou ativos podem ser negociados, expondo o investidor médio às muitas oportunidades de negociação que apresentam.

Contras da Alavancagem

Perdas Amplificadas. O maior risco ao negociar com alavancagem é que, tal como o lucro, as perdas também são amplificadas quando o mercado se move contra si. A alavancagem pode exigir um desembolso mínimo de capital, mas como os resultados da negociação se baseiam no tamanho total da posição que está a controlar, as perdas podem ser substanciais.
Risco de Chamada de Margem. A temida “Chamada de Margem” da sua corretora ocorre quando as perdas flutuantes ultrapassam a sua margem utilizada. Como a alavancagem amplifica as perdas, haverá sempre um risco de “chamada de margem” sempre presente quando tem posições de negociação abertas nos mercados financeiros rápidos e dinâmicos.

Exemplo de Negociação com Alavancagem – Clientes de Retalho

Vejamos outro exemplo, desta vez com o Ouro. O preço de uma onça Troy de Ouro é de $1.327. O trader acredita que o preço vai subir e deseja abrir uma grande posição de compra de 10 unidades. O preço total para esta posição será de $13.270, o que não é apenas um montante elevado para arriscar, mas muitos traders não possuem tais quantias. Com uma alavancagem de 20:1 oferecida pela AvaTrade, ou uma margem de 5,00%, o montante diminuirá substancialmente. Isto significa que por cada $20 de valor na posição, o trader precisará de investir $1 da sua conta, o que totaliza apenas $663,5.

Chamada de Margem – Como Funciona

Para empregar alavancagem, um trader deve ter fundos suficientes na sua conta para cobrir possíveis perdas. Cada corretora tem requisitos diferentes. A AvaTrade exige que um Trader de Retalho possua um Capital Próprio (Equity) de pelo menos 50% da sua Margem Utilizada para contas MetaTrader 4 e AvaOptions.

Voltando ao exemplo acima, o valor original da posição é de $13.270; tanto para as contas MetaTrader 4 como para as contas de negociação de opções FX. Com alavancagem, o trader investe $663,5 do seu capital, e se tiver 50% desta margem utilizada em capital próprio, ou seja, $331,75, as suas posições serão mantidas abertas.

Se, no entanto, o trader tiver perdas e o seu Capital Próprio cair abaixo de 50% da margem utilizada nas contas MetaTrader 4 e AvaOptions, a corretora encerrará a(s) posição(ões) do cliente, numa “Chamada de Margem”.

Na AvaOptions todas as posições do cliente serão fechadas, enquanto no MetaTrader 4 será fechada primeiro a posição com maior perda, e continuará a fechar posições até que o nível de capital próprio retorne acima de 50% da margem utilizada.

Exemplo de Negociação com Alavancagem – Clientes Pro/Fora da UE

Neste exemplo, consideraremos o preço de uma onça Troy de Ouro a $1.327. O trader acredita que o preço vai subir e deseja abrir uma grande posição de compra de 10 unidades. O preço total para esta posição seria de $13.270. Utilizando a alavancagem de 200:1 oferecida pela AvaTrade, ou uma margem de 0,50%, o montante diminuirá substancialmente. Significa que por cada $200 de valor na posição, o trader precisará de investir $1 da sua conta, o que totaliza apenas $66,35.

Chamada de Margem – Clientes Pro/Fora da UE

Para utilizar a alavancagem, um trader precisa de ter fundos suficientes na sua conta para cobrir possíveis perdas. A AvaTrade exige que um Trader Pro/Fora da UE possua um Capital Próprio de pelo menos 10% da sua Margem Utilizada para contas MetaTrader 4 e AvaOptions.

Voltando ao exemplo acima, o valor original da posição é de $13.270 para contas MetaTrader 4 e de negociação de opções FX.

Com alavancagem, o trader investe $66,35 do seu capital, e se tiver 10% desta margem utilizada em capital próprio, ou seja, $6,64, as suas posições serão mantidas abertas.

Se, no entanto, o trader tiver perdas e o seu Capital Próprio cair abaixo de 10% da margem utilizada nas contas MetaTrader 4 e AvaOptions, a corretora encerrará as posições do cliente.

Na AvaOptions todas as posições do cliente serão fechadas simultaneamente, enquanto o MetaTrader 4 fechará primeiro a posição com maior perda e continuará a fechar posições até que o nível de capital próprio retorne acima de 10% da margem utilizada.

Perspetivas de Especialistas e Contexto Histórico

Warren Buffett, um dos investidores mais respeitados do mundo, comentou famosamente:

“A alavancagem é a única forma de uma pessoa inteligente ir à falência — e eu já vi mais do que algumas.”
— Warren Buffett
(Fonte: The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America, por Lawrence A. Cunningham)

Esta afirmação poderosa sublinha a natureza dual da alavancagem. Pode ampliar os seus lucros, mas também magnificar as perdas.

A história oferece lembretes severos deste risco. Eventos como o choque do Franco Suíço em 2015 mostram como as posições sobrealavancadas podem desmoronar-se em segundos. Para os traders de CFD, a lição é clara: o sucesso exige uma gestão de risco disciplinada e uma abordagem cautelosa à alavancagem.

Erros Comuns na Negociação com Alavancagem

A alavancagem é uma ferramenta poderosa, mas exige respeito. Muitos novos traders mergulham com entusiasmo, mas carecem de experiência para a utilizar com segurança. Aqui estão alguns erros comuns:

Sobrealavancagem: Perseguir retornos elevados utilizando a margem máxima não deixa margem para movimentos adversos. Não é obrigado a utilizar a alavancagem máxima disponível oferecida pela sua corretora.
Ignorar a Volatilidade: Os mercados são imprevisíveis e as oscilações de preços amplificadas podem transformar rapidamente pequenas perdas em perdas significativas, especialmente para posições alavancadas.
Ignorar as Ordens Stop-Loss: Sem uma estratégia de saída clara, pequenos contratempos podem transformar-se em grandes quedas. As ordens stop loss limitam o seu risco máximo e nunca devem ser ignoradas.
Incompreensão dos Preços dos CFD: Avaliar mal os custos do contrato ou as taxas noturnas (overnight) pode levar a erros dispendiosos. As posições alavancadas também atraem custos de negociação relativamente mais elevados.

Como Mitigar Estes Riscos

Negociar com alavancagem não tem de ser arriscado se adotar estas práticas:

Comece Pequeno: Utilize rácios de alavancagem conservadores até desenvolver competência, confiança e experiência.
Defina Stop-Losses: Uma estratégia rigorosa de stop-loss ajuda a proteger contra grandes perdas resultantes de movimentos inesperados do mercado.
Diversifique a sua Carteira: Distribua os investimentos por vários ativos para limitar a exposição a qualquer ativo ou mercado individual.
Mantenha-se Informado: Acompanhe as atualizações do mercado, relatórios económicos e notícias geopolíticas para evitar surpresas.
Reveja Regularmente: Os mercados mudam, e a sua abordagem à alavancagem também deve mudar. Alinhe-a com a sua tolerância ao risco e as condições atuais.

Reguladores Financeiros sobre Alavancagem

Os reguladores em todo o mundo oferecem perspetivas sobre a utilização da alavancagem e os seus riscos.

Europa (ESMA): A investigação destaca como os limites de alavancagem podem melhorar os resultados para os traders de retalho.
Estados Unidos (CFTC): Atualizações regulares orientam os traders sobre práticas seguras.
Estudos Académicos: A investigação ilustra como a alavancagem afeta as reações do mercado e o comportamento do trader.

Tendências na Negociação Alavancada

Os traders de retalho têm agora mais acesso à alavancagem do que nunca. No entanto, os reguladores estão a intervir para limitar a sobre-exposição e proteger os consumidores.

Esta mudança está a remodelar o mercado. Gerir a alavancagem de forma eficaz não é apenas uma opção, está a tornar-se uma necessidade para os traders modernos.

Informação Regulamentar por Região

Os limites de alavancagem variam entre jurisdições:

Europa (ESMA): Limites de 1:30 para os principais pares de forex, com limites inferiores para ativos voláteis.
Austrália (ASIC): Restrições semelhantes, escalonando a alavancagem com base no risco do ativo.
Reino Unido (FCA): Os limites visam reduzir as perdas para os traders de retalho.
Ásia (MAS, FSA): As regras refletem as condições locais e as normas globais.
EUA (CFTC/NFA): Limites rigorosos, como 1:50 para os principais pares de moedas, promovem uma abordagem conservadora.

Lembrete Importante

A negociação com alavancagem acarreta um risco significativo. As perdas podem exceder o seu capital depositado se o mercado se mover contra si. Negocie sempre com fundos que pode dar-se ao luxo de perder e considere procurar aconselhamento profissional antes de utilizar alavancagem elevada.

Negociação com Alavancagem com a AvaTrade

A AvaTrade oferece muitos instrumentos, e cada um tem uma alavancagem diferente disponível, que também pode mudar com base na plataforma de negociação que escolher para trabalhar. É importante garantir que conhece a alavancagem disponível antes de começar a negociar.

Para evitar uma chamada de margem, certifique-se sempre de que tem capital próprio suficiente no saldo da sua conta para poder continuar as suas negociações sem perturbações.

Finalmente, vale a pena experimentar a nossa funcionalidade AvaProtect. É uma ferramenta de gestão de risco que protege as suas posições abertas se a configurar antes de abrir a negociação.

Dura o tempo que desejar e, se a sua negociação estiver a perder no momento da expiração, receberá todo o dinheiro de volta na sua conta, menos a taxa que pagou pelo recurso AvaProtect™.

Principais Perguntas Frequentes sobre Alavancagem

A alavancagem pode fazer com que a minha conta fique negativa?

Como a AvaTrade utiliza um requisito de margem de 50% e o recurso à chamada de margem, o seu risco de perdas excessivas que excedam o saldo total da sua conta é minimizado, mas não é eliminado completamente. Durante um período de volatilidade extrema, é possível que uma posição se mova tão rapidamente contra si que não seja possível liquidar uma posição perdedora a tempo de evitar que o saldo da sua conta fique negativo. Para evitar isso, recomendamos vivamente que gira o seu uso de alavancagem de forma sensata.
Qual é a diferença entre alavancagem e margem?

Embora a alavancagem e a margem estejam estreitamente interligadas, não são a mesma coisa. Ambas descrevem o empréstimo para negociar nos mercados financeiros, no entanto, a alavancagem refere-se ao ato de assumir dívida, enquanto a margem é o dinheiro real ou dívida que o trader assumiu para investir nos mercados financeiros. O rácio de alavancagem é uma representação do valor da posição em relação ao montante de investimento exigido (por exemplo, 100:1), enquanto a margem é o montante real retido pela corretora para criar a alavancagem, expresso como uma percentagem da posição total. Por exemplo, com uma alavancagem de 100:1, pode controlar $100 de um ativo com apenas $1 (equivalente a 1%) de margem.
Existem desvantagens na alavancagem?

A alavancagem é uma ferramenta financeira muito complexa e deve ser respeitada como tal. Embora pareça fantástica em teoria, a realidade pode ser bastante diferente quando os traders se apercebem de que a alavancagem não só magnifica os ganhos, mas também as perdas. Qualquer negociação que utilize alavancagem e que se mova contra o trader irá criar uma perda muito maior do que seria sem o uso de alavancagem. É por isso que se recomenda cautela até que seja adquirida mais experiência com a alavancagem. Isto pode levar a uma carreira de negociação mais longa e próspera.