VIX index

O que é o VIX?

O Índice de Volatilidade (VIX) é amplamente considerado o principal indicador de volatilidade do mercado de ações e do sentimento dos investidores. É uma medição da expectativa do mercado de volatilidade de curto prazo dos preços das opções do índice S&P 500.

Desde a sua introdução em 1993, o índice cresceu até se tornar o padrão para medir a volatilidade do mercado no mercado de ações dos EUA. Isso rendeu os apelidos de “índice de medo” e “medidor de medo”.

Em 2003, incentivados pela crescente importância do índice, os órgãos emissores atualizaram o VIX para refletir seu status de referência. O VIX agora é baseado em um índice mais amplo, o S&P 500, a permitir uma descrição muito mais precisa da volatilidade esperada do mercado.

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Entendendo o VIX

Como um indicador de volatilidade, o VIX geralmente retrata o medo ou a complacência dos investidores. O valor indicativo típico é 30. Quando a leitura VIXX está acima de 30, implica alta volatilidade e medo inerente ao mercado. Por outro lado, quando a leitura é inferior a 30, denota complacência, ou melhor, tempos menos tensos no mercado.

Em tempos altamente voláteis, os investidores geralmente exercem maior cautela nos mercados e vice-versa. Isso correlaciona inversamente o VIX com o S&P 500. Quando o S&P 500 cai, o mercado interpreta isso como medo no mercado, o que consequentemente eleva o VIX.

Ainda assim, o VIX mede a volatilidade e não indica necessariamente a direção futura do mercado. Historicamente, o VIX registrou sua máxima histórica de 80,86 em 20 de novembro de 2008, durante a crise financeira mundial. Sua baixa diária intradiária de 8,56 foi publicada em 24 de novembro de 2017 e o fato de ser Black Friday provavelmente ajudou a impactar o VIX.

Informações de Negociação VIX

• Símbolo MT4: VXXB
• Horário de negociação: segunda-feira – sexta-feira 08:00 – 17:00 Hora do leste
• País: Estados Unidos
• Moeda: USD

Cálculo do VIX

Diferentemente dos índices de ações, como o S&P 500, que são calculados usando os preços de ações de componentes, o VIX é um índice de volatilidade. Seu cálculo envolve a média dos preços ponderados dos contratos de compra e venda de SPX (S&P 500) em uma ampla gama de preços de exercício, que permite estimar a volatilidade a curto prazo dos preços das opções.

Como mencionado anteriormente, a única grande mudança na fórmula foi promulgada em 2003, quando o índice se expandiu desde o S&P 100 para incluir o S&P 500 mais amplo. Anteriormente, o cálculo do índice usava apenas as opções monetárias, mas depois atualizado, uma ampla gama de greves agora está incluída.

A fórmula do VIX segue a lógica matemática passo a passo abaixo quando se calcula:

• São selecionadas opções com prazo de validade entre 23 e 37 dias.
• É calculada a contribuição para a variação total de cada opção.
• É calculada a variação total para a primeira e a segunda expiração.
• Em seguida, é derivada a variação de 30 dias, que é feita interpolando as duas variações.
• A raiz quadrada é calculada para obter volatilidade como desvio padrão.
• O VIX é finalmente derivado multiplicando o desvio padrão (volatilidade) por 100.

O cálculo explica que o VIX é simplesmente Volatilidade multiplicado por 100. Como tal, quando a leitura do VIX é 20, significa basicamente que a volatilidade anualizada de 30 dias é de 20%.

Uso sinais VIX para negociação

Padrões Sazonais VIX

Como o principal ‘barômetro do medo’, o gráfico de índices VIX é particularmente útil para cronometrar os ciclos do mercado, conforme determinado pelo ano fiscal. Geralmente, uma leitura alta do VIX indica maior temor entre os investidores, enquanto uma leitura baixa indica complacência geral.

Como afirmado anteriormente, o VIX rastreia a volatilidade implícita com base no mercado de opções. O mercado de ações em geral é tendencioso a longo prazo, o que significa que o VIX geralmente exibe lateralmente movimentos graduais de queda. São os baixos níveis sustentados do VIX que alertam os investidores interessados sobre a complacência em potencial no mercado.

Curiosamente, as quedas de mercado geralmente desencadeiam uma reação exagerada por parte dos participantes do mercado, que estão a procura de cobrir suas posições comprando opções de venda. Isso é o que impulsiona o VIX, a confirmar o excesso de temor entre os investidores.

É esse pico no VIX o que pode ajudar os operadores a medirem o tempo de um mercado temporário ou definitivo, antecipando um movimento de preços mais alto a longo prazo. Isso é especialmente ideal em um mercado de alta geral, onde a estratégia está na escolha dos pontos de entrada de preço ideais na direção da tendência geral. O inverso é verdadeiro, com leituras VIX mais baixas e sustentadas, que denotam complacência, e isso pode ajudar os investidores a escolher os melhores do mercado.

Correlação

O VIX também pode ser combinado com outros indicadores de mercado para fornecer uma imagem ainda mais definitiva do sentimento predominante no mercado. A relaçãp Put-Call (PCR), que rastreia o volume ou o interesse aberto das opções de Put (venda) versus opções Call (compra), combina bem com o VIX.

Uma relação de Put-Call maior que 1 implica um sentimento de baixa, enquanto uma leitura abaixo de 1 implica viés de alta no mercado. A proporção Put-Call pode ser usada como uma ferramenta de confirmação para rastreadores VIX. Uma leitura VIX mais alta, juntamente com um valor <1 PCR, seria um ótimo sinal para touros. Da mesma forma, uma leitura VIX mais baixa, junto com> 1 figura de PCR, deve sinalizar que os ursos estão prontos para assumir o comando.

Há também uma relação interessante entre o VIX e o VXXB (ETN S&P 500 VIX Short-Term Futures). Para começar, o VXXB rastreia os futuros do VIX, e não exatamente o próprio VIX. Como um fundo negociado eletronicamente (ETN), o VXXB é negociável enquanto o VIX não.

O VXXB oferece uma excelente maneira de negociar volatilidade. O VXXB geralmente se move mais alto quando as ações caem, refletindo o aumento repentino da volatilidade de curto prazo. Além disso, o VXXB tende a ultrapassar os movimentos futuros do VIX e, consequentemente, o mercado geral se move, especialmente durante períodos de alta.

Com o VIX servindo como o principal medidor de medo no mercado, o rastreamento pode ajudar a identificar grandes oportunidades de volatilidade do mercado por meio do VXXB, especialmente quando a previsão da direção geral do mercado não é certa.

Gerenciamento de riscos

Além dos sinais de negociação, o VIX também pode ser uma ferramenta vital para gerenciar riscos. Os operadores prudentes empregam um sistema variável para o dimensionamento ideal da posição no mercado, dependendo dos níveis de volatilidade existentes.

Como uma ferramenta que fornece informações sobre os possíveis níveis de volatilidade implícita, o VIX pode ajudar os operadores a aplicar uma técnica de dimensionamento dinâmico de posição que ajudará a minimizar seus riscos comerciais, enquanto maximiza suas recompensas em potencial.

Como regra geral, em períodos de maior volatilidade, os comerciantes devem negociar tamanhos de lotes menores; enquanto que em períodos de menor volatilidade, lotes maiores podem ser negociados.

Negociando o VIX

O primeiro contrato futuro de VIX negociado na bolsa de valores foi introduzido em 24 de março de 2004. Em fevereiro de 2005, as opções VIX também foram lançadas e agora se tornaram um dos ativos mais negociados no mercado de derivados. Devido à correlação tipicamente negativa com o mercado de ações, as opções e os futuros do VIX serviram como uma cobertura natural para as posições no mercado de ações e índices.

Longe do mercado de futuros e opções, o AvaTrade permite que os investidores negociem com o VIX de maneira revolucionária. O índice é oferecido como o Inverse VIX ETN (VXXB), dando aos comerciantes a chance lucrativa de maximizar a lucratividade potencial em um ambiente controlado pelo risco.